Облигации в портфеле и ребалансировка

Казалось бы если есть акции которые дают дивиденды и могут расти в цене для чего нужны облигации? Ведь их тело слабо изменяется в цене, а доходность не много выше банковского депозита

Но на самом деле данный инструмент является основой портфеля инвестора

Благодаря его предсказуемости вы четко будете знать, что будет происходить с данной частью вашего портфеля. Это будет обеспечивать вам психологический комфорт, прежде всего.

Следующий момент который является ключевым. Доля облигаций в портфеле будет постоянно изменятся. Это называется ребалансировкой портфеля

Этот зверь не так страшен как кажется и сейчас мы разберемся с чем его едят

Представим, что начав инвестиции мы вложили 50% своего капитала в облигации, а другие 50% в акции. Тоже самое касается и регулярных инвестиций путем отчисления части дохода на брокерский счет

Мы прописываем себе условие, делать ребалансировку портфеля в случае отклонения рынка в ту или иную сторону на 10%

Далее, рынок акций вырос. Наша задача сбросить часть акций и привести значение портфеля 50/50. Чтобы стоимость облигаций и акций была равна. Что же получается? Мы продали часть акций в плюс и перевели свои деньги в безрисковые облигации которые будут давать нам стабильный доход как депозит в банке

Проходит время и рынок акций снижается на 10%

Мы продаем часть облигаций для того, чтобы привести портфель в изначальный вид 50/50 и снова докупаем акции

Процесс ребалансировки механический и не требует особых временных затрат. В данном случае инвестор действует точно так же как и водитель авто, регулярно обслуживающий своего железного коня на ТО, чтобы тот исправно ездил и доставлял удовольствие от управления

Соответственно чем сильнее будет идти отклонение в ту или иную сторону, тем больше мы будем применять процесс ребалансировки. К примеру, если рынок упал на 30%, мы продадим большее количество облигаций и купим больше акций в свой портфель по более дешевой цене! Далее по мере роста рынка мы постепенно будем ребалансировать количество акций и облигаций фиксируя прибыль. Таким образом мы не рискуем пропустить мимо себя рост рынка и в тоже время мы гарантируем себе фиксацию части прибыли на росте рынке, а так же получение стабильного дивидендного дохода от акций и купонного от облигаций

В данной модели управления капиталом инвестор полностью защищен! И более того избавлен от любого психологического давления со стороны рынка и цен котировок! Все действия делаются механически!

Модель ребалансировки может быть разная. Можно исходить из временного интервала. Допустим делать ребалансировку раз в полгода-год. Но в данном случае вы скорее всего будете упускать моменты когда можно поменять акции и облигации местами по выгодным для себя ценам. Но в тоже время здесь нельзя мельтешить. Вы не трейдер, а инвестор! Если вы будете слишком часто проводить данную процедуру у вас вырастут расходы на комиссию и частота сделок начнет накладывать психологический аспект на вашу торговлю!

Так вот именно при данной модели управления облигации играют ключевую роль!

Держать все свои деньги в акциях крайне опасно, так как вы можете вовремя не зафиксировать часть прибыли и не уйти в кэш. В таком случае вы на весь портфель получите откат рынка и психологическую атаку. Многие инвесторы именно из-за паники распродают упавшие акции именно в тот момент когда их пора покупать, что и делают те, кто проводит ребалансировку пользуясь простой математикой! Важно понять, что в данном случае вы опираетесь на простую математику 5-6 класса! Сложно ли это? Нет, самое сложное здесь это научиться контролировать себя!

Облигации это защитный актив. Они будут давать стабильный доход и опять же психологически вы будете понимать, что деньги продолжают работать, но в тоже время их можно быстро продать и купить на вырученные деньги акции по выгодной цене!

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *