Облигация лучше депозита

Чем облигация лучше банковского депозита?

Облигация — это вид ценной бумаги который выпускают компании, государства для заимствования денег под процент

Два самых важных параметра облигации

  1. Номинал (цена облигации)
  2. Доходность (в процентах годовых и к погашению)

Номинал облигации определяется эмитентом при выпуске. Номинал как правило равен круглому числу, в России чаще всего номинальную стоимость составляет 1000 рублей

Доходность облигации эмитент определяет исходя из рыночной конъюктуры. Важно понимать, что эмитенту необходимо распродать весь выпуск облигаций чтобы получить заем, поэтому ставка доходность должна удовлетворить желание инвесторов. Если доходность будет ниже рынка, то облигации просто никто не купит

Далее, цену и доходность облигации определяют участники рынка

Пример: Компания Х выпустила 1 000 000 облигаций номиналом 1000 рублей под ставку 6% годовых

Это значит, что данная облигация будет давать доход своему кредитору в размере 60 рублей в год в виде периодических выплат (купон)

Допустим ситуация в компании складывается негативно о чем узнают инвесторы. Они начинают продавать облигации компании Х и продавливают ее цену (номинал) до 90%, что означает до 900 рублей. Но при этом эмитент будет так же ежегодно платить по этой облигации 60 рублей в год, в виде купона

Из этого получается, что доходность облигации стала не 6% как при выпуске, а 6.66% годовых

Стать покупателем такого долга может каждый

Облигация является одним из важнейших инструментов фондового рынка. Благодаря им компании и государства могут занимать значительные суммы под меньший процент чем в банке, в тоже время кредитор будет получать доход выше чем по банковскому депозиту

Выглядит это следующим образом

Мы знаем, что ставку по кредиту обуславливает размер ключевой ставки центрального банка

Если ставка ЦБ РФ 5.5% на 24.04.2020 то ставка коммерческих банков не может быть меньше (если это не льготный продукт). Ведь банку выдавая заем нужно заработать на нем, плюс издержки в виде офисов, сотрудников и так далее. Отсюда получается, что ставки по кредитам в банках от 10% и выше

Для компании которая хочет занять несколько миллиардов рублей, разница в стоимости кредита в 3-4% имеет большое значение

Для этого компании выпускают облигации, ведь процентная ставка такого займа получается меньше из за того, что заем происходит напрямую у кредиторов которыми могут быть как сами банки покупая облигации размещая свои деньги под выгодный процент, так и физические лица

С точки зрения физических лиц облигации тем более представляют повышенный интерес. Депозит в банке в лучшем случае на текущий момент предложит 5% годовых в рублях. Может чуть больше

При этом доходность по облигациям легко может быть на уровне 6-7%

И вот здесь получается смешная ситуация. Если принести деньги на депозит в Сбербанк, то на текущий момент ставка будет на уровне 4-4.5%, а если вы купите облигации Сбербанка то Вы будете получать доход в размере 6% годовых

Именно поэтому облигации являются очень выгодным инструментом с гарантированным доходом. К тому же это крайне ликвидный инструмент

Какие облигации торгуются на бирже?

Как правило на бирже обращаются два самых популярных вида облигаций

  1. Купонные
  2. Дисконтные

Купонные — вид облигаций по которым эмитент выплачивает своему кредитору фиксированный купон. Размер купона и дату его выплаты строго определяют при выпуске. Если эмитент в какой-то момент не смог произвести выплату это называется — техническим дефолтом

Дисконтные — вид облигаций по которым не начисляется купонный доход. В момент выпуска данные облигации стоят дешевле своего номинала, а погасить их эмитент обязуется по их номинальной стоимости. К примеру, при размещении, стоимость облигации составляет 900 рублей, эмитент обязуется погасить эту облигацию через 1.5 года по цене в 1000 рублей. Таким образом доходность данной облигации составит около 6% годовых

Дата погашения — датой погашения в облигациях принято считать дату, когда эмитент выкупит назад свою облигацию по цене номинала. Важно, если эмитент выпустил облигацию стоимостью 1000 рублей, то погашать он ее будет 1000 рублей. Если вы купили облигацию на вторичном рынке, то есть не при размещении, а на бирже в ходе обычных торгов по цене 90% от номинала (900 рублей), то погашать ее эмитент все равно будет по цене 1000 рублей. Плюс к тому же, Ваш купонный доход по ней будет выше

Если эмитент не смог погасить облигацию в дату погашения — это является дефолтом

В России самыми популярными являются следующие виды облигаций

  1. ОФЗ — облигации федерального займа (дают самую маленькую доходность, но считаются самыми надежными)
  2. Муниципальные — облигации которые выпускают регионы РФ (дают доходность чуть выше чем ОФЗ, но при этом не менее надежны)
  3. Корпоративные — облигации частных компаний (самая высокая доходность, сильно может отличаться в зависимости от рейтинга компании. К примеру компании из ТОП-10 будут давать доходность на 0.3-1% выше чем ОФЗ, компании с низким рейтингом могут давать доходность на 5-10% больше и даже выше. Но риски значительно возрастают)

В любом случае, даже самые надежные облигации (ОФЗ) дают доходность выше депозит в банке. Поэтому если Вы хотите надежно вложить свои деньги без риска, то лучше посмотреть в сторону облигаций

1 комментарий к “Облигация лучше депозита”

  1. Пингбэк: Фондовый рынок — Обучение, аналитика, торговые идеи

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *